2026년 8월 26일 아침 시황: 나스닥 반등에도 오늘의 주인공은 엔비디아 실적 전야예요

어제 국내 시장은 미국 반도체주의 불안감을 잠시 내려놓고 꽤 기분 좋은 반등을 보여줬어요. 코스피는 6,700선을 회복한 데 이어 6,740선 위로 올라섰고 코스닥은 코스피보다 더 힘 있게 움직였어요. 그런데 오늘 아침에는 다시 엔비디아 실적이라는 큰 이벤트가 기다리고 있네요.

미국 증시는 전날의 반도체 매도세를 일부 되돌렸어요. 기술주가 반등했고 국제유가와 미국 국채금리가 함께 내려오면서 투자자들의 긴장도 조금 누그러졌어요. 다만 이번 반등을 새로운 추세의 시작으로 단정하기에는 아직 이른 분위기예요. 엔비디아 실적과 잭슨홀 심포지엄이라는 두 개의 확인 절차가 남아 있기 때문이에요.

전일 국내 시장 한눈에 보기

8월 25일 코스피는 6,742.74에 마감했어요. 전일보다 45.78포인트 오르며 0.68% 상승했고 거래량은 286,782를 기록했어요. 코스닥은 827.15로 마감했으며 13.82포인트 상승해 1.70% 올랐고 거래량은 482,112였어요.

코스피보다 코스닥의 상승률이 컸다는 점이 눈에 들어와요. 대형주 중심의 안정적인 반등만 나타난 것이 아니라 성장주와 중소형주 쪽에도 위험을 감수하려는 자금이 들어왔다는 뜻으로 읽을 수 있어요. 물론 하루의 움직임만으로 수급의 방향이 완전히 바뀌었다고 보기는 어려워요. 그래도 최근 흔들림이 컸던 시장에서 코스닥이 820선을 넘어선 것은 투자심리 회복을 확인할 수 있는 장면이었어요.

제 생각에는 오늘 국내 시장의 첫 반응은 미국 기술주 반등을 긍정적으로 받아들일 가능성이 있어 보여요. 다만 장중에는 엔비디아 실적 발표를 앞둔 경계감이 계속 작동할 수 있어요. 반도체주가 오르더라도 실적 결과를 확인하기 전까지는 상승 폭을 차분하게 살펴보고 싶어요.

밤사이 글로벌 시장은 조금 숨을 돌렸어요

미국 증시는 8월 25일 상승으로 마감했어요. S&P500은 7,677.28로 0.3% 올랐고 다우존스산업평균은 53,577.40으로 0.3% 상승했어요. 나스닥 종합지수는 26,151.30으로 0.7% 올랐어요. 특히 전날 약세를 보였던 기술주와 반도체주가 반등하면서 나스닥의 회복을 이끌었어요. (AP 통신의 미국 증시 마감 정리)

미국 시장의 분위기를 한 문장으로 요약하면 “불안이 사라졌다기보다 잠시 진정됐다”에 가까워요. 엔비디아 실적을 앞두고 매도 포지션을 일부 되돌리는 움직임이 나타났고 국채금리 하락이 성장주 밸류에이션 부담을 낮춰줬어요. 국내 시장에서도 같은 이유로 반도체와 장비주에 매수세가 이어질지 지켜볼 만하겠어요.

mindmap
  root((8월 26일 아침 시황))
    전일 국내장
      코스피 6742.74
      코스닥 827.15
      코스닥 상대 강세
    미국 증시
      나스닥 0.7% 상승
      반도체주 반등
      국채금리 하락
    오늘의 변수
      엔비디아 실적
      PCE 물가
      잭슨홀 연설
    위험자산
      비트코인 8만 달러 상회
      달러 약세
      유가 하락

오늘 시장에 영향을 줄 소식

1. 엔비디아 실적을 앞두고 반도체주가 반등했어요

로이터 보도에 따르면 미국 반도체주는 전날 급락 이후 반등했어요. 엔비디아가 1.3% 올랐고 마이크론은 2.5% 상승했어요. 필라델피아 반도체지수도 1.5% 회복했고 AMD는 투자의견 상향 소식에 5% 올랐어요. (로이터 보도)

이 흐름은 오늘 국내 반도체주에 우호적인 출발 재료가 될 수 있어요. 삼성전자와 SK하이닉스뿐 아니라 장비와 소재주에도 기대감이 번질 가능성이 있어 보여요. 다만 엔비디아의 실적 자체보다 앞으로의 AI 데이터센터 투자와 차세대 칩 공급 전망이 더 중요할 수 있어요. 이미 시장의 기대가 높은 만큼 숫자가 좋아도 전망이 평범하면 차익실현이 나올 수 있다는 점은 염두에 두고 싶어요.

2. 국제유가 하락이 금리와 주식시장에 숨통을 틔웠어요

브렌트유는 전날 3.6% 하락했고 14거래일 가운데 13번 올랐던 흐름에서 두 번째 하락을 기록했어요. 미국이 이란에 대한 추가 제재를 발표했지만 유가는 오히려 내려갔고 미국 국채금리도 하락했어요. (AP 통신의 유가와 채권시장 분석)

유가가 안정되면 인플레이션과 비용 부담에 대한 걱정이 줄어들 수 있어요. 금리가 내려가면 성장주와 기술주의 할인율 부담도 완화되고요. 그래서 어제 미국 증시 반등은 단순히 엔비디아 기대감만으로 설명하기보다 유가와 채권시장이 함께 안정된 결과로 보는 편이 자연스러워 보여요. 반대로 중동 관련 긴장이 다시 커지거나 유가가 급반등하면 이 긍정적인 연결고리는 빠르게 약해질 수 있어요.

3. 미국 소비심리는 약해졌고 물가 지표와 잭슨홀이 남아 있어요

미국 소비자신뢰지수는 8월에 7개월 만의 최저 수준으로 내려갔어요. 동시에 시장은 물가 압력을 확인할 수 있는 PCE 지표와 케빈 워시 연준 의장의 잭슨홀 연설을 기다리고 있어요. 현재 금융시장에서는 연말까지 한 차례 25bp 금리 인상 가능성도 가격에 반영하고 있어요. (로이터 보도)

소비심리 약화만 보면 경기 부담이 커졌다고 볼 수 있지만 금리 기대에는 양면성이 있어요. 경기 둔화가 뚜렷해지면 긴축 우려가 줄어들 수 있지만 물가가 높은 상태에서 소비만 약해지면 주식시장에는 더 불편한 조합이 될 수 있지요. 오늘 국내 시장에서는 미국 금리와 달러 움직임이 외국인 수급에 어떤 영향을 주는지 함께 확인하고 싶어요.

4. 비트코인은 8만 달러를 넘어섰지만 다른 주요 코인은 추격 여부를 확인해야 해요

로이터는 8월 25일 아시아 시간대에 비트코인이 80,000달러를 넘어섰고 당시 80,323.24달러에 거래됐다고 전했어요. 장중에는 81,237.94달러까지 올라 5월 중순 이후 가장 높은 수준을 기록했어요. 달러 약세와 미국 재무부의 장기채 매입 계획이 이른바 가치하락 우려를 자극하면서 비트코인과 금 같은 자산으로 관심이 이동했다는 설명이에요. (로이터의 비트코인 보도)

비트코인 가격은 해당 보도 시점의 미국 달러 기준이고 암호자산 특성상 이후에도 계속 변할 수 있어요. 이더리움과 솔라나와 XRP에서는 이번 아침 시황에 반영할 만큼 확인된 큰 폭의 별도 움직임이나 새로운 주요 뉴스는 찾지 못했어요. 비트코인의 8만 달러 안착은 위험자산 선호와 유동성 기대를 보여주는 신호가 될 수 있지만 주식시장과 항상 같은 방향으로 움직이는 것은 아니에요. 국내에서는 비트코인 관련주나 블록체인 테마가 민감하게 반응할 수 있어도 실제 시장 전체의 방향은 반도체와 금리 변수가 더 크게 좌우할 가능성이 있어 보여요.

오늘 국내장에서 보고 싶은 장면

오늘은 시초가의 강세보다 그 강세가 얼마나 오래 이어지는지가 중요해 보여요. 미국 나스닥이 0.7% 올랐고 마이크론과 엔비디아도 반등했으니 국내 반도체주가 먼저 힘을 받을 가능성은 있어요. 다만 엔비디아 실적 발표를 앞둔 만큼 장 초반 기대감이 빠르게 커졌다가 오후에 일부 차익실현으로 이어질 수도 있겠어요.

코스피에서는 6,742.74라는 전일 종가 위에서 외국인과 기관의 매수세가 이어지는지 확인하고 싶어요. 코스닥은 827.15까지 올라온 만큼 820선 안착 여부와 함께 성장주 전반의 체력이 중요해졌어요. 반도체만 오르고 다른 성장 업종이 따라오지 못한다면 시장의 온기가 아직 좁은 범위에 머물고 있다는 뜻일 수 있어요.

오늘은 엔비디아 실적 기대감과 금리 하락이라는 두 가지 순풍이 국내 시장에 얼마나 반영되는지 차분히 지켜보려고 해요. (8월 25일 한국장 기준)

마무리

기대감이 먼저 달린 하루일수록 실제 숫자와 전망을 확인하는 과정이 더 중요해 보여요.